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청산 메커니즘

주요 용어

  1. 1.
    최대 LTV: 담보 시장가치를 기준으로 얼마나 ASD를 빌릴 수 있는지를 결정하는 핵심 변수입니다. 담보 값에 담보 풀 Max LTV를 곱한 값은 사용자가 빌릴 수 있는 최대 ASD 양입니다.
  2. 2.
    부채비율: 이 비율은 (ASD 차입금 + 누적 이자)/담보 가치 공식을 사용하여 계산됩니다. 포지션의 부채비율이 담보 풀의 최대 LTV에 도달하면 포지션은 청산의 대상이 됩니다.
  3. 3.
    청산 위약금: 포지션이 청산되면 포지션 소유자에게 부과되는 위약금입니다. 청산된 부채 가치의 5%가 청산 위약금으로 부과될 것입니다. 이 중 80%(5% 중 4%)는 프로젝트팀의 바이백 및 소각 프로그램에, 나머지 20%(5% 중 1%)는 청산인에게 돌아가게 됩니다.
  4. 4.
    클로즈 팩터: 청산 대상이 되는 포지션이 거래에서 청산될 수 있는 미상환 부채 가치의 최대 금액 입니다. 클로즈 팩터는 현재 50%로 설정되어 있습니다.

청산 예시

Eddie는 KUSDT-KUSDC LP 토큰을 담보로 ASD를 대출했습니다. 이제 다음을 가정해 보겠습니다.
  • Eddie는 200개의 KUSDT-KUSDC LP 토큰을 담보로 제공했습니다(1 KUSDT-KUSDC LP 토큰 = $10로 가정). 예치된 담보 가치의 합계는 $2,000입니다.
  • KUSDT-KUSDC LP의 최대 LTV는 0.75입니다.
  • Eddie는 1,200 ASD($1,200)을 발행했습니다.
현재 Eddie의 대출에 대한 통계는 다음과 같습니다.
  • 부채 가치: 1,200 ASD($1,200)
  • 담보 가치: $2,000 (200 KUSDT-KUSDC LP * $10/토큰)
  • 부채 비율: 0.6($1,200/$2,000)
  • KUSDT-KUSDC LP 최대 LTV: 0.75
한달 뒤에 KUSDT 가격이 크게 하락하여 1 KUSDT-KUSDC LP 토큰이 $8로 떨어졌습니다. 그 시점에서 다음이 발생합니다.
  • Eddie의 예치된 담보 가치가 $2,000에서 $1,600로 떨어졌습니다(8$ * 200 KUSDT-KUSDC LP 토큰).
  • Eddie는 ASD를 상환하지 않았으므로 부채는 1,200 ASD($1,200)로 유지됩니다.
다음은 그날 밤 Eddie의 위치에 대한 통계입니다.
  • 부채 가치: 1,200 ASD($1,200)
  • 담보 가치: $1,600 (200 KUSDT-KUSDC LP * $80/토큰)
  • 부채 비율: 0.75($1,200/$1,600)
  • KUSDT-KUSDC LP 최대 LTV: 0.75
Eddie의 부채 비율은 이제 KUSDT-KUSDC LP 담보 풀의 최대 LTV와 동일한 0.75($1,200/$1,600)이므로 Eddie는 청산 대상입니다.
  • 부채 가치: 1,200 ASD($1,200)
  • Close Factor: 50%
  • 청산 가치: 600 ASD (~$600 = 50%*$1,200)
  • 청산 패널티: 5%
  • 청산인 수령: $630 상당의 KUSDT-KUSDC LP 토큰
  • 담보 가치: 1,600 ASD
UfoSwap에는 Close Factor 매개변수가 있으므로 청산할 수 있는 최대 값에 제한이 있습니다. 청산인은 Eddie 부채의 50%(Close Factor)를 상환하기 위해 600 ASD를 가져왔고 추가로 5%의 청산 인센티브를 받을 자격이 있습니다.
  • 청산 가치: 600 ASD (~$600 = 50%*$1,200)
  • 청산 패널티: 5%
  • 청산인 수령: $630 상당의 KUSDT-KUSDC LP 토큰($600 + ($600*5%)
  • 남은 담보 가치: $970($1,600 - $630)
청산 후 청산인은 Eddie의 담보물 중 $630를 받고 그의 남은 담보 가치는 $970($1,600 - $600 - $30)이며 담보 풀에서 인출할 수 있습니다.
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